Ecologic ist ein 2013 gegründetes SaaS-Unternehmen mit Sitz in Warschau, das sich auf Flottentelematik und umweltfreundliches Fahren spezialisiert hat. Es betreut mehr als 30.000 Fahrzeuge und über 300 Firmenkunden, darunter Unilever, British American Tobacco, Veolia und Santander. Die Software unterstützt Flottenbetreiber dabei, Kosten zu senken, die Fahrsicherheit zu verbessern und die Verwaltung zu automatisieren.

Auf dem Papier ist es genau die Art von Vermögenswert, nach der internationale Käufer aktiv suchen. Und doch war es bis vor Kurzem die Art von Unternehmen, die außerhalb Polens kaum je ins Blickfeld eines Käufers gerät – gegründet und bis heute geführt von seinen Gründern. Marcin Boroń, Gründer und Managing Partner bei Vision East Advisory, einer auf Software, SaaS und technologiegestützte Dienstleistungen spezialisierten Warschauer M&A-Boutique-Beratung mit Fokus auf Polen sowie Mittel- und Osteuropa, leitete das Beraterteam, das dies änderte.

Ein Eigentumsmodell, das zu den Gründern passte

Marcin und das Team von Vision East Advisory fungierten als exklusive Transaktions- und Finanzberater der Gesellschafter von Ecologic und leiteten den Prozess von der Positionierung bis zum Abschluss. Die Arbeit von VEA umfasste die Erstellung des Investment Case, den Käuferprozess, die Due Diligence und die Verhandlungen.

Die Zukunft des Unternehmens und seines Teams war den Gründern wichtig; sie suchten einen Partner, der ihre Pläne für die weitere Entwicklung unterstützt, nicht einfach das höchste Angebot auf dem Papier.

Einen Käufer finden

Auf Dealsuite stieß das Listing auf reges Interesse und verschaffte Vision East Advisory Zugang zu einem breiteren Kreis potenzieller Kandidaten, als es das eigene Netzwerk allein ermöglicht hätte. Zu den geweckten Interessenten zählte ein europäischer Käufer, der vertikale Marktsoftware- und Spezialsoftware-Unternehmen erwirbt und weiterentwickelt.

Die Unternehmen dieses Käufers arbeiten nach einem dezentralen Modell und behalten dabei ihren eigenen Namen, ihre Marken und ihr Managementteams innerhalb der größeren Gruppe, passend zu den Plänen der Gründer, Ecologic mit Unterstützung einer erfahrenen Softwaregruppe weiterzuentwickeln.

„Wir haben Dealsuite gezielt genutzt, um Käufer außerhalb unseres eigenen Netzwerks zu erreichen, und dieser breitere Kreis an Interessenten hat mit dazu beigetragen, dass wir diesen Deal zum Abschluss gebracht haben", sagt Marcin.

Kontinuität nach dem Verkauf

Die Mitgründer von Ecologic leiten das Unternehmen weiterhin, und das Warschauer Team bleibt bestehen. Das Eigentumsmodell des Käufers ermöglicht es dem Unternehmen, seine Marke und seine operative Unabhängigkeit zu bewahren und gleichzeitig von der Unterstützung der größeren Gruppe zu profitieren.

Das Geschäft hinter den Zahlen verstehen

Für internationale Käufer, die ein polnisches Softwareunternehmen bewerten, können öffentliche Finanzberichte einen ersten Eindruck vermitteln. Um zu verstehen, wie das Unternehmen Umsatz erzielt und sich langfristig sichert, sind jedoch auch Management-Informationen und einheitliche KPI-Definitionen erforderlich.

Der Ansatz von VEA beginnt mit der Frage, welches Problem ein Produkt löst, warum Kunden weiterhin zahlen und wie das Unternehmen mehr Kunden profitabel bedienen kann. Dies verknüpft den Kundennutzen mit den zukünftigen Cashflows, die ein Käufer bewertet. Kundenbindung und die Kosten der Kundenbetreuung spielen dabei ebenso eine Rolle wie die Investitionen, die zur Pflege des Produkts und zur Unterstützung des weiteren Wachstums erforderlich sind.

Für Eigentümer, die einen künftigen Verkauf in Betracht ziehen, können eine verbesserte Kundenbindung, eine wiederholbare Kundengewinnung und stärkere Margen die Erträge und Cashflows erhöhen, die ein Käufer bewertet. Auch der Aufbau eines Teams, das weiteres Wachstum unterstützen kann, ist von Bedeutung. Diese betrieblichen Verbesserungen brauchen Zeit. Die Transaktionsvorbereitung macht diese Ergebnisse anschließend überprüfbar und unterscheidet die aktuelle Leistung von künftigen Wachstumsplänen.

Den richtigen Käufer erreichen

Der Verkauf von Ecologic verband den Zugang zu einem breiteren Käuferkreis mit Beratung von der Vorbereitung bis zum Abschluss. Dealsuite erweiterte den Kreis potenzieller Käufer, während VEA die Gesellschafter von Anfang bis Ende beim Abschluss der Transaktion unterstützte. Die Gründer entwickeln das Unternehmen weiterhin, unter einem Eigentumsmodell, das ihre Pläne für das Unternehmen unterstützt.

Um über Softwareakquisitionen in Polen oder die Vorbereitung eines Technologieunternehmens auf einen künftigen Verkauf zu sprechen, wenden Sie sich an Marcin Boroń und Vision East Advisory.

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