Ecologic, een in 2013 opgericht SaaS-bedrijf uit Warschau, gespecialiseerd in fleettelematica en eco-driving, bedient meer dan 30.000 voertuigen en ruim 300 zakelijke klanten, waaronder Unilever, British American Tobacco, Veolia en Santander. De software helpt wagenparkbeheerders kosten te beheersen, de veiligheid van chauffeurs te verbeteren en administratie te automatiseren.

Op papier is het precies het soort bedrijf waar internationale kopers actief naar op zoek zijn. Toch was het tot voor kort het soort bedrijf dat buiten Polen vrijwel nooit op de radar van een koper verschijnt, opgericht door en nog altijd geleid door de oprichters. Marcin Boroń, oprichter en managing partner bij Vision East Advisory, een Warschause boutique M&A-adviesfirma gericht op software, SaaS en technologiegedreven diensten in Polen en Centraal- en Oost-Europa, leidde het adviesteam dat daar verandering in bracht.

Een eigendomsmodel dat bij de oprichters paste

Marcin en het team van Vision East Advisory traden op als exclusief transactie- en financieel adviseur van de aandeelhouders van Ecologic en begeleidden het proces van positionering tot afronding. Het werk van VEA omvatte de opbouw van de investeringscasus, het koperstraject, due diligence en de onderhandelingen.

De toekomst van het bedrijf en het team was voor de oprichters belangrijk; zij zochten een partner die hun plannen voor verdere ontwikkeling zou ondersteunen – niet simpelweg het hoogste bod op papier.

Een koper vinden

De vermelding trok belangstelling op Dealsuite, wat Vision East Advisory toegang gaf tot een bredere groep potentiële kandidaten dan het eigen netwerk alleen. Onder de gewekte belangstelling bevond zich een Europese koper die vertical-market- en gespecialiseerde softwarebedrijven overneemt en laat groeien.

De bedrijven van deze koper opereren volgens een gedecentraliseerd model, waarbij ze hun eigen naam, merk en managementteam behouden binnen de bredere groep – een goede match met de plannen van de oprichters om Ecologic verder te ontwikkelen met steun van een ervaren softwaregroep.

"We hebben Dealsuite specifiek gebruikt om kopers buiten ons eigen netwerk te bereiken, en die bredere kring van belangstelling heeft mede bijgedragen aan het succesvol afronden van deze deal," zegt Marcin.

Continuïteit na de verkoop

De medeoprichters van Ecologic blijven aan het roer van het bedrijf staan en het team in Warschau blijft op zijn plek. Het eigendomsmodel van de koper stelt het bedrijf in staat zijn merk en operationele onafhankelijkheid te behouden, terwijl het profiteert van de steun van de bredere groep.

Het bedrijf achter de cijfers begrijpen

Voor internationale kopers die een Pools softwarebedrijf beoordelen, kunnen openbare jaarrekeningen een eerste beeld geven. Om te begrijpen hoe het bedrijf omzet genereert en behoudt, zijn ook managementinformatie en consistente definities van kengetallen nodig.

De aanpak van VEA begint bij het probleem dat een product oplost, waarom klanten blijven betalen en hoe het bedrijf winstgevend meer klanten kan bedienen. Dit verbindt klantwaarde met de toekomstige kasstromen die een koper beoordeelt. Klantbehoud en de kosten om klanten te bedienen zijn hierbij van belang, naast de investeringen die nodig zijn om het product te onderhouden en verdere groei te ondersteunen.

Voor eigenaren die een toekomstige verkoop overwegen, kunnen een beter klantbehoud, herhaalbare klantwerving en sterkere marges bijdragen aan de winst en kasstromen die een koper beoordeelt. Het opbouwen van een team dat verdere groei kan ondersteunen, is eveneens belangrijk. Deze operationele verbeteringen kosten tijd. Transactievoorbereiding maakt de resultaten daarvan vervolgens verifieerbaar en maakt onderscheid tussen huidige prestaties en toekomstige groeiplannen.

De juiste koper bereiken

De verkoop van Ecologic combineerde toegang tot een bredere groep kopers met begeleiding van voorbereiding tot afronding. Dealsuite verbreedde de kring van potentiële kopers, terwijl VEA de aandeelhouders van begin tot eind ondersteunde bij het afronden van de transactie. De oprichters ontwikkelen het bedrijf verder, onder een eigendomsmodel dat hun plannen voor het bedrijf ondersteunt.

‍

Voor vragen over software-overnames in Polen of het voorbereiden van een technologiebedrijf op een toekomstige verkoop, neem contact op met Marcin Boroń en Vision East Advisory.