Den echten KI-Wert erschließen: Ein Due-Diligence-Leitfaden für PE-Investoren

KI ist zu einem entscheidenden Merkmal bei technologieorientierten Private-Equity-Transaktionen geworden. Noch vor zehn Jahren setzten nur wenige Unternehmen KI in ihren Kernprodukten ein. Heute beziehen sich mehr als ein Drittel der Pitch Decks auf maschinelles Lernen oder prädiktive Intelligenz. Für Investoren ist dies eine große Chance - allerdings nur, wenn sie zwischen echter Innovation und leeren Behauptungen unterscheiden können.

Die jüngsten Ereignisse haben gezeigt, dass eine genauere Prüfung notwendig ist. Im Jahr 2024 erhob die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC gegen zwei Unternehmen Anklage wegen Irreführung der Investoren über ihren Einsatz von KI. Und im Jahr 2025 wurde berichtet, dass Builder.ai Geschäftsabschlüsse gefälscht hat, um seinen Wert in die Höhe zu treiben (Bloomberg, 2025).

Diese Vorfälle sind kein Grund, vor KI zurückzuschrecken - sie erinnern daran, dass intelligentes Kapital eine intelligente Validierung erfordert. Mit der richtigen technischen Due-Diligence-Prüfung können PE-Firmen über den Pitch hinausgehen und bewerten, was wirklich funktioniert, skalierbar ist und Wert schafft.

Warum die herkömmliche IT-Due-Diligence nicht ausreicht

Herkömmliche IT-Prüfungsmethoden wie Interviews, Demos und Dokumentationen vermitteln nur selten ein vollständiges Bild davon, wie die Software tatsächlich funktioniert.

Die Daten der Software Improvement Group (SIG) offenbaren einen wichtigen blinden Fleck: 73 % der KI- und Big-Data-Systeme erfüllen nicht die grundlegenden Benchmarks für die Build-Qualität.

Solche Systeme sind oft schlecht dokumentiert.

• schlecht dokumentiert
• auf veralteter Infrastruktur aufgebaut
• sind schwierig zu skalieren oder zwischen Teams zu übertragen

Diese Risiken behindern nicht nur die Integration, sondern können auch das langfristige Wachstum stark einschränken.

Wie KI den PE-Lebenszyklus verändert

KI ist längst mehr als nur ein Schlagwort. Sie wird zu einem zentralen Faktor bei der Beschaffung von Deals, der Wertschöpfung und der Exit-Strategie:

Kauf: In der Akquisitionsphase reicht es nicht aus, nur die Funktionen zu bewerten – Investoren müssen auch die Struktur des Systems beurteilen. KI-Systeme, denen es an Dokumentation oder struktureller Stabilität mangelt, können auf technische Schulden hindeuten. Eine frühzeitige Prüfung ist daher strategisch von Vorteil.

Wachstum: Während der Eigentümerschaft kann KI Effizienz und Innovation freisetzen – vorausgesetzt, das System ist skalierbar und wartbar. PE-Firmen sollten KI-Bereitschaft als Zeichen von Reife betrachten. Bei einer schlechten Implementierung kann KI eher zu einem Engpass als zu einem Innovationshebel werden. Skalierbarkeit und Wartungsfreundlichkeit sind daher wichtige Kriterien.

Verkauf: Beim Ausstieg achten Käufer genau auf die KI-Fähigkeiten und die technische Robustheit. Ein solides, gut durchdachtes KI-System kann die Bewertung erhöhen und zur Geschichte des Unternehmens beitragen, während instabile oder fest kodierte Systeme ein Warnsignal darstellen.

Wem kann man bei der KI-Due-Diligence vertrauen?

Hier kommt die Software Improvement Group (SIG) ins Spiel. Mit über 25 Jahren Erfahrung in der Softwareanalyse ergänzt SIG klassische Prüfverfahren durch echte Validierung — und deckt verborgene Wertpotenziale auf.

So schützt SIG PE-Investoren vor teuren KI-Überraschungen:

• Code-Analyse: SIG prüft Quellcode auf Qualität, Sicherheit und Skalierbarkeit.
• KI-Fähigkeiten: Experten bewerten, ob Modelle, Pipelines und Datenstrukturen funktionieren und echten Mehrwert liefern.
• Sicherheit & Compliance: Integrierte Checks garantieren Standardkonformität und verhindern Sicherheitslücken.
• Wartbarkeit: SIG prüft, ob die Technologie mit dem Unternehmen mitwachsen kann — oder ob sie eine tickende Zeitbombe ist.

Warum das wichtig ist

Visionäre Roadmaps und ausgefeilte Demos mögen Türen öffnen, doch dauerhafter Wert entsteht durch robuste, skalierbare und wartbare technologische Grundlagen.

Laden Sie den vollständigen Bericht Private Equity Signals 2025 von SIG herunter, um handlungsrelevante Erkenntnisse zu KI-Risiken, technologischer Due Diligence und operativer Resilienz zu gewinnen.

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